✍️ Dernière mise à jour de l’article le 4 juin 2024 par Vincent | financetarente
Dans le monde de la finance et de la technologie qui ne cesse d’évoluer, la finance décentralisée (DeFi) occupe désormais une place prédominante. En 2024, la valeur totale verrouillée (TVL) dans le secteur de la DeFi a atteint environ 110 milliards de dollars. Le nombre d’utilisateurs de portefeuilles DeFi continue de croître, dépassant les 5 millions, reflète un intérêt croissant. Se présentant comme une alternative aux systèmes financiers traditionnels, la DeFi s’appuie sur la blockchain pour fournir des services transparents, sécurisés et accessibles à tous. Dans cet article, nous allons explorer qu’est ce que la DeFi, ses caractéristiques, avantages et défis à relever pour la démocratiser à plus grande échelle.
Qu’est ce que la DeFi ?
La finance décentralisée est un écosystème basé sur la technologie blockchain, qui permet de créer une variété de services financiers sans passer par les intermédiaires traditionnels tels que les banques, les courtiers ou les assureurs. Au lieu de cela, elle repose sur des protocoles open-source, des applications décentralisées (dApps) et des smart contracts pour faciliter des transactions directes entre utilisateurs.
Fonctionnement de la DeFi : comment ça marche concrètement ?
Imaginez pouvoir emprunter, prêter et échanger de l’argent sans passer par une banque. C’est ce que propose la DeFi (Finance Décentralisée), en utilisant la technologie blockchain et des contrats intelligents pour permettre des transactions rapides, sécurisées et sans intermédiaires entre utilisateurs du monde entier.
Les utilisateurs accèdent à des services financiers via des applications décentralisées, appelées DApps. Ces DApps permettent des transactions directes entre particuliers, utilisant des portefeuilles de cryptomonnaies. Les transactions sont sécurisées et automatisées par des contrats intelligents, éliminant ainsi les intermédiaires et réduisant les coûts. Voici quelques exemples des types de services financiers accessibles dans l’univers de la DeFi :
Quelques exemples des possibilités offertes par la DeFi :
- Prêts et emprunts peer-to-peer (P2P) : Sur des plateformes comme Aave et Compound, les utilisateurs peuvent emprunter et prêter des cryptomonnaies directement entre eux. Les contrats intelligents gèrent automatiquement les taux d’intérêt et la sécurisation des prêts en exigeant des garanties (collatéraux) .
- Échanges décentralisés (DEX) : Des plateformes comme Uniswap et SushiSwap permettent aux utilisateurs d’échanger des cryptomonnaies directement entre eux sans passer par une bourse centralisée. Ces DEX utilisent des contrats intelligents pour exécuter les échanges, assurant transparence et sécurité.
- Assurance décentralisée : Des protocoles comme InsurAce fournissent des couvertures contre les vulnérabilités des contrats intelligents et les hacks. Par exemple, lors de l’effondrement de l’UST de Terra Luna en 2022, InsurAce a indemnisé les utilisateurs pour leurs pertes, démontrant l’efficacité de l’assurance décentralisée en situation de crise.
- Stablecoins : Les stablecoins, comme l’USDT, l’USDC , sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable en étant adossées à des actifs réels comme des monnaie FIAT, comme le dollar. Ils offrent une stabilité dans les transactions et les activités de prêt/emprunt sur les plateformes DeFi.
- Yield farming et liquidity mining : Ces pratiques permettent aux utilisateurs de gagner des récompenses en fournissant des liquidités à des plateformes décentralisées. Par exemple, en plaçant des actifs dans des pools de liquidité sur des plateformes comme Yearn Finance, les utilisateurs peuvent obtenir des rendements intéressants autour de 20% par an.
La DeFi est présente et construit sur des blockchains publics tel qu’Ethereum ou encore Solana, qui recueillent les communautés les plus actives en termes de TVL (Total Value Lock). On l’a dis plus tôt, la DeFi utilise des contrats intelligents, mais voyons maintenant plus en détails comment ces contrat fonctionnent concrètement
Contrats intelligents (ou Smart Contracts)
Le fonctionnement de la DeFi repose principalement sur les contrats intelligents. Ces contrats sont des programmes informatiques stockés sur la blockchain et exécutés automatiquement lorsque certaines conditions prédéfinies sont remplies. En supprimant l’intervention d’un tiers, les smart contracts permettent des transactions sécurisées et directes entre parties. Un contrat intelligent est un code informatique qui agit comme un accord entre deux parties. Par exemple, dans le cadre d’un prêt, un smart contract peut stipuler que les fonds seront automatiquement transférés à l’emprunteur dès que ce dernier aura déposé une garantie en cryptomonnaies. Une fois les conditions remplies, le contrat s’exécute de manière autonome, sans besoin d’un intermédiaire comme une banque ou un notaire.
Une fois déployés, ils deviennent immuables, c’est-à-dire qu’ils ne peuvent être modifiés sans le consensus du réseau. Ces contrats s’exécutent automatiquement lorsque les conditions spécifiées sont remplies. Par exemple, dans un contrat de prêt, dès que l’emprunteur dépose la garantie requise, le contrat libère les fonds du prêteur de manière autonome. La transparence et la sécurité sont assurées car les transactions et les termes des contrats intelligents sont publics et vérifiables par tous sur la blockchain, réduisant ainsi le risque de fraude et garantissant que toutes les parties respectent les termes convenus.
Exemple de processus d’exécution de smart contract
Sur Compound, une plateforme DeFi, les utilisateurs déposent leurs cryptomonnaies dans un pool de liquidité et reçoivent des cTokens en retour. Les smart contracts automatisent ce processus. Lorsqu’un utilisateur dépose des fonds, un smart contract émet des cTokens et enregistre la transaction. Ces cTokens accumulent des intérêts payés par les emprunteurs qui utilisent les fonds du pool. Les smart contracts gèrent la distribution des intérêts aux détenteurs de cTokens. Ces cTokens peuvent être utilisés comme garantie pour d’autres prêts ou échangés sur d’autres plateformes DeFi. Lors du retrait, le smart contract libère les cryptomonnaies d’origine plus les intérêts accumulés, assurant transparence et sécurité sans intermédiaires.
Le nécessaire pour se lancer et investir dans la DeFi
Investir dans la DeFi peut sembler complexe, mais avec les bons outils et une compréhension claire des étapes, vous pouvez démarrer efficacement. Pour commencer, vous aurez besoin d’un portefeuille crypto sécurisé comme MetaMask, Trust Wallet ou Ledger Nano X pour interagir avec les applications décentralisées (DApps). Ensuite, vous devrez acheter des cryptomonnaies, généralement de l’Ether (ETH), sur des plateformes d’échange comme Coinbase, Binance ou Kraken, puis transférer ces fonds vers votre portefeuille crypto.
Pour analyser les meilleurs protocoles DeFi et suivre vos investissements, des outils comme DeFi Pulse et Zapper sont essentiels. DeFi Pulse classe les protocoles en fonction de la valeur totale verrouillée (TVL) et offre des informations détaillées sur les performances et la sécurité de chaque plateforme. Zapper permet de suivre vos investissements en DeFi en offrant une vue consolidée de vos actifs à travers divers protocoles et chaînes de blocs. Ces outils vous aident à choisir les bons protocoles en fonction de critères comme la sécurité, la liquidité et le soutien communautaire.
Pour plus de détails sur comment investir dans la DeFi, visitez notre autre article dédié qui est un guide complet qui explique comment investir dans la finance décentralisé ici.
Les particularités et avantages de la DeFi
La finance décentralisée (DeFi) se démarque par ses caractéristiques uniques et ses nombreux avantages, offrant une alternative moderne et inclusive aux systèmes financiers traditionnels.
Accessibilité et inclusion financière
La DeFi permet à toute personne disposant d’une connexion Internet d’accéder à une gamme complète de services financiers, sans avoir besoin de fournir des documents d’identité ou de revenus. Cette accessibilité est particulièrement avantageuse dans des pays comme le Nigeria et le Salvador, où une grande partie de la population est sous-bancarisée. Avec la DeFi, les utilisateurs peuvent épargner, emprunter et effectuer des transactions via des smartphones, ouvrant ainsi l’accès aux services financiers à un public plus large .
Transparence et immuabilité
La blockchain, au cœur de la DeFi, garantit une transparence totale. Chaque transaction est enregistrée de manière permanente et publique, permettant à quiconque de vérifier et d’auditer les activités en temps réel. Les protocoles DeFi sont souvent open-source, ce qui signifie que leur code est accessible et vérifiable par tous, renforçant ainsi la confiance et réduisant le risque de fraude .
Potentialités illimitées grâce aux smart contracts
Les smart contracts sont des programmes autonomes qui s’exécutent automatiquement lorsque des conditions spécifiques sont remplies. Cela permet de créer une multitude de produits et services financiers décentralisés, tels que les prêts, les assurances et les échanges de cryptomonnaies. Par exemple, sur des plateformes comme Aave et Compound, les utilisateurs peuvent déposer des cryptomonnaies et gagner des intérêts automatiquement, tout en utilisant ces actifs comme garantie pour d’autres prêts .
Rendements compétitifs
La DeFi permet d’obtenir des rendements souvent bien plus élevés que ceux des banques traditionnelles. En participant à des activités comme le staking, le prêt ou le yield farming, les utilisateurs peuvent bénéficier de taux d’intérêt élevés. Des plateformes comme Yearn Finance optimisent les rendements en investissant dans divers protocoles DeFi, offrant ainsi des taux de retour attractifs .
Frais de transaction réduits
En éliminant les intermédiaires, la DeFi réduit considérablement les coûts associés aux transactions financières. Par exemple, les transferts internationaux via des protocoles DeFi sont souvent moins coûteux et plus rapides que les services bancaires traditionnels, qui facturent des frais élevés et prennent plusieurs jours pour traiter les transactions .
Gestion du risque et diversification
Les utilisateurs de la DeFi ont accès à une large gamme d’outils pour diversifier leurs investissements et gérer les risques. Les produits financiers décentralisés, tels que les dérivés, permettent de couvrir les risques de manière innovante. De plus, les smart contracts permettent une gestion automatisée et précise des portefeuilles, offrant une flexibilité et un contrôle accrus sur les investissements .
Risques et défis à relever pour démocratiser la DeFi
Même si la DeFi offre indéniablement des avantages par rapport au système financier traditionnel, elle doit encore faire face à certains défis avant de s’imposer comme une alternative crédible et grand public.
Volatilité des actifs numériques et perte impermanente
Les cryptomonnaies sont connues pour leur volatilité élevée, ce qui peut constituer un risque majeur pour les investisseurs. Les prix peuvent fluctuer de manière significative en peu de temps, entraînant des gains ou des pertes rapides. Dans l’utilisation de pool de farming entre deux actifs crypto, si l’un des deux actifs varie beaucoup par rapport a l’autre, vous pourrez être soumis a un « impermanent loss » tant que la variation ne sera pas revenu a son état d’origine (ou du moins proche de votre point d’entré dans la pool).
Risques associés aux bugs et attaques
Bien que sécurisés par la blockchain, les protocoles DeFi ne sont pas exempts de vulnérabilités. Des bogues dans les contrats intelligents ou des attaques de type « flash loan » peuvent conduire à des pertes importantes. Il est donc crucial de choisir des protocoles ayant fait l’objet d’audits rigoureux.
La complexité technologique
L’un des principaux freins à l’adoption massive de la DeFi réside dans sa complexité. Plusieurs utilisateurs sont découragés par la nécessité de se familiariser avec des concepts techniques tels que les tokens, les blockchains, les smart contracts, etc. De plus, l’utilisation des wallets et des dApps nécessitant des compétences technologiques de base, cela constitue une barrière pour les personnes peu à l’aise avec les outils numériques.
Adoption réglementaire et légale incertaine
Enfin, l’environnement réglementaire entourant la finance décentralisée demeure incertain, car plusieurs pays sont en train d’étudier comment adapter leur cadre juridique à ces nouvelles formes d’activités financières. Les évolutions légales et réglementaires à venir pourraient influencer significativement la trajectoire de développement de la DeFi.
En dépit de ces défis, la finance décentralisée continue de susciter un intérêt croissant et représente une alternative prometteuse au système financier traditionnel. Les développeurs, investisseurs et entrepreneurs du secteur travaillent activement à améliorer l’écosystème DeFi pour rendre ses services plus accessibles, sécurisés et performants pour tous.
Conseils pour minimiser les risques
Pour réduire les risques potentiels liés à la DeFi :
- Effectuez toujours des recherches approfondies avant d’investir.
- Ne donnez jamais votre clé privé et vérifiez a chaque fois avant d’approuvé un contrat (pour éviter les contrat malicieux)
- Faites attention au site de phishing qui imite certains protocoles DeFi
- Utilisez des portefeuilles hardware pour protéger vos actifs.
- Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier ; diversifiez vos investissements.
- Suivez de près les évolutions législatives et les nouvelles réglementations en cas de changement brutal.
